作者：債券球

來源：債券球

根據(jù)江蘇省證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，因“在履行持續(xù)督導職責過程中未盡到勤勉盡職義務(wù),未發(fā)現(xiàn)京源環(huán)保存在違規(guī)使用募集資金支付非募投項目費用、募集資金信息披露不準確等問題”，對持續(xù)督導機構(gòu)方正證券承銷保薦公司及兩名保代出具警示函。

就處罰原因來看，是債券領(lǐng)域較為常見的募集資金使用問題。當然，保薦業(yè)務(wù)同時處罰發(fā)行人和持續(xù)督導機構(gòu)（債券是“受托管理人”）的概率可能更高一點。

從處罰力度來看，相較于月初的鴻達轉(zhuǎn)債的力度，要弱了很多，當然，一方面，鴻達轉(zhuǎn)債處罰原因要更復雜一點，另一方面，鴻達轉(zhuǎn)債出現(xiàn)了信用問題，最終發(fā)生了實質(zhì)性違約。

債券相對于股權(quán)最根本的區(qū)別在于債券需要強制還本付息，一旦發(fā)生違約，無論是發(fā)行人，還是中介機構(gòu)，都很可能會面臨很嚴厲的處罰。因此，開展債券類業(yè)務(wù)，風控的底線是不能出現(xiàn)違約，當然不代表其他工作不重要，只是相對罷了，還是要盡量做好。

如上，供參考。

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原標題： 方正證券承銷保薦及兩名保代被出具警示函，涉及京源轉(zhuǎn)債