西政財(cái)富 
聚焦重整投資與顧問(wèn)，研究困境企業(yè)化債、重組與價(jià)值重塑。用案例、數(shù)據(jù)與規(guī)則，講清重整邏輯，尊重每一位創(chuàng)業(yè)者，幫助尋找企業(yè)重生的現(xiàn)實(shí)路徑。
作者：西政財(cái)富
來(lái)源：西政財(cái)富（ID：xizhengcaifu）
23號(hào)文、信托行業(yè)一系列窗口指導(dǎo)、64號(hào)文等信托行業(yè)監(jiān)管政策的輪番“轟炸”。目前信托地產(chǎn)融資似乎僅能操作滿足432要求的項(xiàng)目以及真股合作類項(xiàng)目。由于受額度管控限制，對(duì)交易對(duì)手及項(xiàng)目更是優(yōu)中選優(yōu)。西政財(cái)富團(tuán)隊(duì)結(jié)合當(dāng)前的募資和放款案例，特就信托432融資項(xiàng)目方案進(jìn)行示例性總結(jié)，以供有融資需求的同業(yè)人士作業(yè)務(wù)操作參考。
1融資規(guī)模
初步擬定總規(guī)模X億元，分階段放款：
第一階段Y億元，在標(biāo)的土地（或在建工程）辦理完畢抵押登記手續(xù)后發(fā)放，實(shí)際放款規(guī)模不超過(guò)評(píng)估值的 50%,資金用于償還項(xiàng)目公司存續(xù)融資、工程建設(shè)款項(xiàng)及其他認(rèn)可的用途。
第二階段X-Y億元，向項(xiàng)目公司提供流動(dòng)性支持，僅可用于償還信托機(jī)構(gòu)融資本息。即：融資存續(xù)總規(guī)模不超過(guò)一階段規(guī)模，在一階段融資到期時(shí)，若暫不能償還全部融資本息，可提取第二階段款項(xiàng)用以償還到期本金和利息。
2融資期限
3融資成本
4交易結(jié)構(gòu)
交易要素如下：
項(xiàng)目公司對(duì)項(xiàng)目公司投入資金需達(dá)到總投資的25%以上。
2.項(xiàng)目公司或直接控股股東取得二級(jí)開(kāi)發(fā)資質(zhì)。
5風(fēng)控措施
2.股權(quán)質(zhì)押 ：項(xiàng)目公司股權(quán)質(zhì)押并辦理質(zhì)押登記等手續(xù)。
(1)XX房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司；
(2)實(shí)際控制人及其配偶。
4.項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管：信托機(jī)構(gòu)派駐1名現(xiàn)場(chǎng)人員，與項(xiàng)目公司共同管理章證執(zhí)照、財(cái)務(wù)印鑒等。項(xiàng)目公司不承擔(dān)相應(yīng)人力成本。
5.公證：對(duì)本信托項(xiàng)下貸款合同、擔(dān)保類合同等辦理公證。
6.出具承諾函 ：XX集團(tuán)出函承諾：按期投入建設(shè)資金、確保項(xiàng)目順利完工等事項(xiàng)。
7.資金歸集
(2)各筆債務(wù)到期前，需提前歸還少部分本金。
6融資流程及周期
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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原標(biāo)題： 融資方案系列（三）：信托432項(xiàng)目融資交易方案
