ABS視界 作者：藍(lán)胖子
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一、中央政策
2018年11月7日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)深化改革創(chuàng)新若干措施的通知》（國(guó)發(fā)[2018]38號(hào)），支持在有條件的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化試點(diǎn)。
2020年7月7日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于做好自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)第六批改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制推廣工作的通知》（國(guó)函[2020]96號(hào)），將“知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化”納入在全國(guó)范圍內(nèi)復(fù)制推廣的改革事項(xiàng)。
2021年9月3日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)貿(mào)易投資便利化改革創(chuàng)新若干措施的通知》（國(guó)發(fā)[2021]12號(hào)），以產(chǎn)業(yè)鏈條或產(chǎn)業(yè)集群高價(jià)值專利組合為基礎(chǔ)，構(gòu)建底層知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)已確權(quán)并能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的前提下，在符合條件的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)規(guī)范探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化模式。
二、廣深地區(qū)
2020年8月28日，深圳人大常委會(huì)通過(guò)《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)科技創(chuàng)新條例》?！稐l例》提出，推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，推進(jìn)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)未來(lái)收益權(quán)為底層資產(chǎn)發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品。企業(yè)成功發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品的，市、區(qū)人民政府可以給予適當(dāng)補(bǔ)貼。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前羅湖區(qū)、寶安區(qū)、福田區(qū)、南山區(qū)、龍崗區(qū)均已出臺(tái)相關(guān)補(bǔ)貼政策。深圳市首創(chuàng)“國(guó)資主導(dǎo)、政府補(bǔ)貼、市場(chǎng)參與、企業(yè)獲益”的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化模式，采用“小額貸款+專項(xiàng)計(jì)劃”交易結(jié)構(gòu)，由深圳市中小擔(dān)小額貸款有限公司/深圳市高新投小額貸款有限公司作為原始權(quán)益人，深圳市高新投融資擔(dān)保有限公司/深圳市深擔(dān)增信融資擔(dān)保有限公司作為增信機(jī)構(gòu)，以22單證券化產(chǎn)品、54.27億元發(fā)行金額領(lǐng)跑全國(guó)。
2020年5月8日，廣州開發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)布《廣州市黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)、廣州高新區(qū)進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用和保護(hù)促進(jìn)辦法》提出，推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，對(duì)具有創(chuàng)新性且形成一定示范效應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，按其實(shí)際發(fā)行金額的2%給予發(fā)行主體獎(jiǎng)勵(lì)，單個(gè)發(fā)行主體每年最高600萬(wàn)元。發(fā)行主體所獲獎(jiǎng)勵(lì)金額的10%用于獎(jiǎng)勵(lì)其高級(jí)管理人員和相關(guān)專業(yè)人員。對(duì)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)融資的企業(yè)，按其實(shí)際融資金額3%的年利率給予補(bǔ)貼，每筆融資補(bǔ)貼期限最長(zhǎng)3年，單個(gè)企業(yè)每年可申請(qǐng)1筆補(bǔ)貼，每年最高200萬(wàn)元。
廣州開發(fā)區(qū)首創(chuàng)“專利/商標(biāo)二次許可”模式，以5項(xiàng)證券化產(chǎn)品、12.86億元發(fā)行金額僅次于深圳。
三、其他地區(qū)
2021年10月14日，福建省財(cái)政廳、市場(chǎng)監(jiān)督管理局發(fā)布《福建省知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)展保護(hù)專項(xiàng)資金管理辦法》，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新試點(diǎn)示范項(xiàng)目給予補(bǔ)助，對(duì)具有創(chuàng)新性且形成一定示 范效應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目按其實(shí)際發(fā)行金額的1%給予發(fā)行主體補(bǔ)助，單個(gè)發(fā)行主體最高不超過(guò)100萬(wàn)元。
2021年6月28日，貴州省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)布《貴州省知識(shí)產(chǎn)權(quán)高質(zhì)量發(fā)展資助辦法》，對(duì)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)公開發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的融資企業(yè)給予一次性資助，資助金額為發(fā)行規(guī)模的5%，最高不超過(guò)200萬(wàn)元，每年按發(fā)行規(guī)模排序資助不超過(guò)3單。參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化企業(yè)按照實(shí)際融資比例分享資助金額。
2019年10月24日，中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)、人民銀行營(yíng)管部、北京銀保監(jiān)局、北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)局印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中關(guān)村知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展的若干措施》（中科園發(fā)〔2019〕66號(hào)），支持知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)機(jī)構(gòu)為科創(chuàng)企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化服務(wù)，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行集中打包等方式在資本市場(chǎng)發(fā)行證券進(jìn)行融資。中關(guān)村管委會(huì)按照機(jī)構(gòu)年度發(fā)債規(guī)模的1%給予其機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼支持，單家機(jī)構(gòu)年度補(bǔ)貼金額不超過(guò)500萬(wàn)元。
2021年10月22日，太原市政府辦公室印發(fā)《太原市促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新發(fā)展若干支持政策(2020-2023年)》（并政辦發(fā)〔2021〕25號(hào)），對(duì)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)公開發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行主體，按其實(shí)際發(fā)行金額的2%給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)，最高500萬(wàn)元。發(fā)行主體所獲獎(jiǎng)勵(lì)金額的10%應(yīng)當(dāng)用于獎(jiǎng)勵(lì)其高級(jí)管理人員和相關(guān)專業(yè)人員。對(duì)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)融資的企業(yè)，按其實(shí)際融資金額3%的年利率給予補(bǔ)貼，每筆融資補(bǔ)貼期限最長(zhǎng)2年，單個(gè)企業(yè)每年可申請(qǐng)1筆補(bǔ)貼，每年最高100萬(wàn)元。
2021年7月23日，江門市市場(chǎng)監(jiān)督管理局、財(cái)政局發(fā)布《江門市知識(shí)產(chǎn)權(quán)扶持專項(xiàng)資金管理辦法》（江市監(jiān)規(guī)字〔2021〕2號(hào)），對(duì)具有創(chuàng)新性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，按其實(shí)際發(fā)行金額的2%給予發(fā)行主體資助，單個(gè)發(fā)行主體每年最高可獲300萬(wàn)元。對(duì)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)融資的企業(yè)，按其實(shí)際融資金額2%的年利率給予資助，每筆融資資助期限最長(zhǎng)3年，單個(gè)企業(yè)每年獲得最高資助額為100萬(wàn)元。
2020年12月22日《青島市嶗山區(qū)促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作發(fā)展實(shí)施細(xì)則》，鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)專利質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化等方式拓寬融資渠道。對(duì)獲得青島市專利質(zhì)押貸款的企業(yè)，給予全額擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)助，每個(gè)企業(yè)每年補(bǔ)助額度不超過(guò)10萬(wàn)元。探索開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目，重大項(xiàng)目可“一事一議”。（有效期至2021年12月31日，預(yù)計(jì)政策會(huì)繼續(xù)）
四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)ABN/ABS發(fā)行統(tǒng)計(jì)
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年11月末，知識(shí)產(chǎn)權(quán)ABN/ABS發(fā)行數(shù)據(jù)如下：
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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