作者：債券民工在路上

來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）

2021年6月18日，交易商協(xié)會同日對郵儲銀行和浙商銀行進行了自律處分，同時被自律處分的還有債券發(fā)行人海城市金財土地房屋投資有限公司（以下簡稱“海城金財”）。

1、交易商協(xié)會對郵儲銀行進行自律處分的原因是相關(guān)債務(wù)融資工具未按照約定時間接受申購定單、未及時合規(guī)配備使用簿記場所和設(shè)備等。交易商協(xié)會對郵儲銀行予以誡勉談話、責(zé)令全面深入的整改的自律處分。

2、交易商協(xié)會對浙商銀行進行自律處分的原因是在擔(dān)任海城金財主承銷商時，存在募集資金用途檢測存在重大疏漏、盡職調(diào)查報告不準(zhǔn)確、發(fā)行文件中承銷方式信息披露不準(zhǔn)確、重大事項披露督導(dǎo)義務(wù)不到位、盡職調(diào)查報告內(nèi)容于形式不完整和底稿保存不完善等問題。交易商協(xié)會決定對浙商銀行予以警告、責(zé)令全面深入的整改。通過公開信息查詢可以知道，海城金財發(fā)行的交易商協(xié)會債務(wù)融資工具只有“16海城金財PPN001A”（發(fā)行規(guī)模6億元，期限5年，起息日2016年4月22日，到期日2021年4月22日）和“16海城金財PPN001B”（發(fā)行規(guī)模14億元，期限3+2年，起息日2016年4月22日，到期日2021年4月22日），主承銷商為浙商銀行，目前兩只PPN產(chǎn)品均已到期終止。也就是說，即使是已經(jīng)實現(xiàn)兌付的債券產(chǎn)品，依然在交易商協(xié)會的監(jiān)管、檢查范圍內(nèi)。

在此次自律處分之前，中國銀行間市場交易商協(xié)會于2021年4月6日公告，對浙商銀行啟動自律調(diào)查，主要原因是浙商銀行“對于發(fā)行人注冊發(fā)行文件涉嫌虛假記載等嚴(yán)重違規(guī)事項”，這次自律調(diào)查的起因是在“對相關(guān)發(fā)行人進行自律調(diào)查時”發(fā)現(xiàn)的，也就是線索可能直接來源于發(fā)行人。目前尚不清楚6月18日的這次自律處分的結(jié)果是否是交易商協(xié)會4月啟動自律調(diào)查的結(jié)果。

3、交易商協(xié)會對海城金財?shù)淖月商幏衷蛑饕荁T協(xié)議信息披露存在虛假記載、募集資金違規(guī)使用且未及時進行信息披露、未及時披露土地被無償收回事項、未及時披露董事長和總經(jīng)理變動及2015年和2016年年報。交易商協(xié)會對海城金財予以公開譴責(zé)、暫停債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)2年；責(zé)令進行深入整改并對高管進行了自律處分。海城金財發(fā)行過多只企業(yè)債券、PPN和公司債券，目前存續(xù)債券“20海財01”，為私募債券產(chǎn)品，存續(xù)債券金額5億元。

2020年以來，交易商協(xié)會加大了對中介機構(gòu)，尤其是主承銷商的檢查和處分力度。2020年，交易商協(xié)會已經(jīng)對興業(yè)銀行、中信證券、北京銀行、光大銀行、渤海銀行和寧波銀行等主承銷商進行了自律處分。2021年1月15日對中原銀行、光大銀行和興業(yè)銀行等主承銷商進行了自律處分，此次處分了郵儲銀行和浙商銀行。

監(jiān)管機構(gòu)作為信用債券市場的秩序守護者，在信用債券市場波動加大的情況下，也必然會加強對發(fā)行人和中介機構(gòu)的處罰力度。只有監(jiān)管機構(gòu)強監(jiān)管措施的存在，才能在信用債券市場中避免劣幣驅(qū)逐良幣，維護信用債券市場的秩序。當(dāng)然，監(jiān)管機構(gòu)的處罰都是事后的監(jiān)管措施，并不能從根本上避免各種違規(guī)行為。整個信用債券市場秩序的維護還是需要參與各方的珍惜和愛護。監(jiān)管機構(gòu)對于項目核查的范圍、深度、廣度都是相當(dāng)強的，問題項目很難逃過監(jiān)管機構(gòu)的核查，即使是已經(jīng)兌付的了債券依然在監(jiān)管范圍之內(nèi)。所以在未來債券項目盡調(diào)過程中，債券承銷商真的是需要嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)則和公司內(nèi)部規(guī)定，對項目進行全面的核查和盡職調(diào)查，盡職調(diào)查絕對不能掉以輕心。

注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。

題圖來自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“債券民工”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請勿轉(zhuǎn)載，謝謝！

原標(biāo)題： 交易商協(xié)會自律處分郵儲銀行和浙商銀行！