作者：sven

來(lái)源：資產(chǎn)界

6 月 17 日，鄭州警方的一紙立案告知書，撕開了 "四折化債" 的遮羞布。

恒昌隆，這家宣稱 "管理資金 20 億、與多家 AMC 戰(zhàn)略合作" 的 "專業(yè)化債機(jī)構(gòu)"，因涉嫌非法吸收公眾存款被鄭州市公安局鄭東新區(qū)分局正式立案。3000 多名負(fù)債人湊出的 1.35 億元 "化債金"，隨著老板失聯(lián)、總部人去樓空，大概率打了水漂。

這不是第一起，也絕不會(huì)是最后一起。

從寧夏警方破獲的廣律 "2.5 折化債" 案（涉案 2 億、全國(guó) 2 萬(wàn)代理商），到公安部通報(bào)的周某某團(tuán)伙案（涉案 9 億、覆蓋 28 省 1.4 萬(wàn)受害者），再到卷走 19 億跑路的盤山財(cái)富實(shí)控人蔡利平 —— 一個(gè)令人不安的事實(shí)正在浮出水面：不良資產(chǎn)，正在成為非法集資的新外衣。

一、"打折" 的誘惑：從解債騙局到投資陷阱

"10 萬(wàn)債務(wù)，4 萬(wàn)結(jié)清。"

這句話對(duì)深陷債務(wù)泥潭的人來(lái)說(shuō)，不亞于救命稻草。恒昌隆們就是抓住了這種心理，把龐氏騙局包裝成 "不良資產(chǎn)處置" 的專業(yè)服務(wù)。

恒昌隆的加盟返傭制度表顯示，只要拉來(lái)客戶，即可成為恒昌隆的“資產(chǎn)管理師”，10萬(wàn)元以內(nèi)，可拿返傭10%。向公司繳納9980元，成為“高級(jí)資產(chǎn)管理師”，可拿到21%的返傭。若繳納更多的加盟費(fèi)或綜合實(shí)收金額達(dá)到5000萬(wàn)元，最高可獲得30%的傭金返還。

他們的劇本高度雷同：先給自己鍍一層金 ——"持牌 AMC 戰(zhàn)略合作"" 專業(yè)法務(wù)團(tuán)隊(duì) ""數(shù)千名資產(chǎn)管理師"，再拋出一個(gè)不可能的低價(jià) —— 四折、三折甚至二點(diǎn)五折，最后用 "不成功不收費(fèi)" 打消你的顧慮。

錢交了之后呢？要么是無(wú)限期拖延，要么是給你一張偽造的結(jié)清證明，要么就是教你怎么惡意投訴銀行、怎么反催收 —— 本質(zhì)上就是拖時(shí)間，拖到新的 "客戶" 進(jìn)來(lái)，用新錢還舊錢。

等到資金鏈撐不住了，就是熟悉的配方：老板失聯(lián)、公司搬家、APP 打不開。受害者回頭一看，債務(wù)一分沒少，還多掏了幾萬(wàn)塊 "服務(wù)費(fèi)"。

如果說(shuō) "化債" 騙局收割的是負(fù)債人，那 "不良資產(chǎn)投資" 騙局瞄準(zhǔn)的就是想抄底的中產(chǎn)。

最典型的就是盤山財(cái)富的蔡利平。這位 "浙江省不良資產(chǎn)處置管理協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)"，靠著一個(gè)自己注冊(cè)的民間協(xié)會(huì)，把自己包裝成 "官方背景" 的金融大佬，然后用 "年化 10%+ 保本" 的不良資產(chǎn)理財(cái)，卷走了 19 億。據(jù)投資者爆料及多家媒體報(bào)道，蔡利平目前已潛逃海外，目的地傳為英國(guó)或日本。

諷刺的是，這位 "不良資產(chǎn)專家" 大專學(xué)歷，早年是賣化妝品的，2014 年才跨界進(jìn)入金融領(lǐng)域。但就是這樣一個(gè)人，靠著 "協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)" 的頭銜，忽悠了幾萬(wàn)個(gè)家庭。

二、為什么騙子都愛蹭 "不良資產(chǎn)"？

一個(gè)值得深思的問題：為什么是不良資產(chǎn)？為什么不是別的行業(yè)？

答案藏在三個(gè)關(guān)鍵詞里：專業(yè)壁壘、信息差、政策紅利。

首先，專業(yè)壁壘天然形成信任濾鏡。 AMC、債權(quán)包、債務(wù)重組、資產(chǎn)處置、破產(chǎn)重整…… 這些詞一出來(lái)，普通人直接懵圈。聽不懂 = 很專業(yè) = 靠譜，這是很多人的本能反應(yīng)。騙子不需要真懂，只要把術(shù)語(yǔ)背熟，就能把大部分人唬住。

其次，信息不對(duì)稱給了騙子巨大的操作空間。 不良資產(chǎn)行業(yè)相對(duì)小眾，監(jiān)管規(guī)則、市場(chǎng)行情、操作流程，普通人根本沒渠道核實(shí)。騙子說(shuō) "我們和四大 AMC 有合作"，你總不能打電話去華融、長(zhǎng)城問吧？騙子說(shuō) "這個(gè)資產(chǎn)包收益率 30%"，你也沒法去查底層資產(chǎn)到底是什么。

最后，政策風(fēng)口自帶 buff。 近年來(lái)，監(jiān)管層一直在強(qiáng)調(diào)加大不良資產(chǎn)處置力度，市場(chǎng)規(guī)模數(shù)萬(wàn)億，聽起來(lái)就是一片藍(lán)海。騙子借著政策東風(fēng)，把自己包裝成 "站在風(fēng)口上的專業(yè)機(jī)構(gòu)"，說(shuō)服力直接翻倍。

更關(guān)鍵的是，這個(gè)行業(yè)的 "打折" 屬性太適合做騙局了。不管是三折收債權(quán)還是四折解債務(wù)，"打折" 這個(gè)概念天生就讓人覺得 "撿便宜了"" 抄到底了 "，精準(zhǔn)擊中人性中" 花小錢辦大事 " 的心理。

于是我們看到，從 "解債公司" 到 "財(cái)富管理"，從 "協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)" 到 "AMC 合作方"，形形色色的騙子都披上了 "不良資產(chǎn)" 的外衣。這個(gè)本應(yīng)服務(wù)于金融風(fēng)險(xiǎn)化解的行業(yè)，反倒成了騙子的最佳保護(hù)色。

三、真實(shí)的門檻，比你想象的高得多

說(shuō)句扎心的：大部分人接觸到的 "不良資產(chǎn)投資"，基本都是騙局。

為什么？因?yàn)檎鎸?shí)的不良資產(chǎn)行業(yè)，門檻高到普通人根本摸不到邊。

第一是資質(zhì)門檻。 按照監(jiān)管規(guī)定，銀行批量轉(zhuǎn)讓的不良債權(quán)，只能賣給持牌 AMC 機(jī)構(gòu)。全國(guó)性 AMC 就那四家（華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)），加上地方 AMC 也就五六十家，全是持牌經(jīng)營(yíng)、受嚴(yán)格監(jiān)管的。個(gè)人投資者、非持牌企業(yè)，嚴(yán)禁直接受讓銀行不良債權(quán) —— 這是紅線，沒有任何商量余地。

第二是資金門檻。 一個(gè)普通的債權(quán)包幾十萬(wàn)起步是常態(tài)；涉及破產(chǎn)重整的，500 萬(wàn)起；地方 AMC 的資產(chǎn)包動(dòng)輒數(shù)千萬(wàn)；要是想?yún)⑴c銀行一級(jí)市場(chǎng)打包，沒有幾個(gè)億想都別想。就算通過私募基金間接參與，也得滿足 "合格投資者" 標(biāo)準(zhǔn) —— 金融資產(chǎn) 300 萬(wàn)以上，或者最近三年年均收入不低于 50 萬(wàn)。

第三是專業(yè)門檻。 不良資產(chǎn)處置是個(gè)技術(shù)活，涉及法律、金融、地產(chǎn)、企業(yè)運(yùn)營(yíng)等多個(gè)領(lǐng)域。盡調(diào)做得不細(xì)，資產(chǎn)包里可能混著 "毒資產(chǎn)"，血本無(wú)歸；處置能力不行，拿著債權(quán)收不回錢，套個(gè)三五年都是常事。這不是買個(gè)理財(cái)坐等收錢的事，是真刀真槍干出來(lái)的。

說(shuō)白了，這根本不是普通人能玩的游戲。

那是不是普通人就完全不能碰不良資產(chǎn)？也不是。比如法拍房，算是門檻相對(duì)較低的一種，但也需要做足功課，產(chǎn)權(quán)、租約、稅費(fèi)、騰房…… 坑一點(diǎn)也不少。

回到最根本的問題：

普通人到底能不能做不良資產(chǎn)？

答案是：能！但有一個(gè)前提——你得先看清自己。

做不良資產(chǎn)，不一定你要有資金、不一定要懂法律、懂財(cái)稅、懂投資。不是說(shuō)那些不重要——是你不用一個(gè)人扛。資金不夠？找人合伙。法律不懂？找律師。買家找不到？找中介。債務(wù)人搞不定？找自己資源圈的人。一句話，資源整合能力。

核心就四件事：能運(yùn)用債權(quán)權(quán)利，看清自己的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)、能整合資源、會(huì)分蛋糕。

6月22日到26日，資產(chǎn)界和行業(yè)老炮老葉一起舉辦《5天不良資產(chǎn)系統(tǒng)入門訓(xùn)練營(yíng)》：不講暴富神話，不講灰色套路。就是幫你看清一件事：你能不能做、該怎么做。

早鳥價(jià)499元。有興趣的朋友，可以看下課程鏈接具體介紹。

投資這件事，最怕的就是 "能力配不上野心"。你想著人家的高收益，人家盯著你的本金。在掏出真金白銀之前，先花點(diǎn)時(shí)間搞懂基本規(guī)則，先問問自己：這錢憑什么讓我賺？我比專業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)在哪？

如果一個(gè)投資項(xiàng)目，聽起來(lái)完美得不像話，收益高、風(fēng)險(xiǎn)低、門檻還低 —— 別懷疑，那一定是騙局。因?yàn)檎鎸?shí)世界里，只有騙子才能滿足你 "既要又要還要" 的需求。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 四折化債被抓！揭開 "不良資產(chǎn)" 外衣下的資金盤騙局